Agrupando y reagrupando riesgos: Los límites de las plataformas Inturtech en un aseguramiento inclusivo

El artículo Agrupando y reagrupando riesgos: Los límites de las plataformas Inturtech en un aseguramiento inclusivo investiga el objetivo de las plataformas Insurtech de expandir el mercado de seguros para incluir a poblaciones vulnerables a nivel global. Así, los autores argumentan que, a pesar de las expectativas, este objetivo no se cumple debido a la existencia de una contradicción entre los principios de escalabilidad de las plataformas y la agrupación de riesgos inherente al seguro. Esta tensión lleva a las Insurtech a "desagrupar" el riesgo en lugar de agruparlo, lo que limita la expansión del seguro inclusivo y su tecnología disruptiva. La investigación se centra en tres dimensiones clave de las actividades de las plataformas Insurtech: la interoperabilidad, la valoración y la agregación del riesgo.

En cuanto a la interoperabilidad, si bien las plataformas buscan la escalabilidad mediando encuentros de mercado y construyendo efectos de red, se encuentra que su implementación es disfuncional. Existe una reticencia entre las aseguradoras y plataformas para compartir datos, ya que estos se consideran un activo competitivo, y cuando se comparten, lo hacen de forma agregada y no individual. Además, algunas regulaciones limitan el acceso a datos personales, impidiendo la fijación de primas personalizadas o seguros paramétricos. Estas problemáticas comprometen la capacidad de las plataformas para reagrupar el riesgo y escalar el mercado, lo que, a su vez, impide la inclusión de la clase media emergente en este mercado.

Por su lado, la valoración en las Insurtech implica convertir eventos inciertos futuros en términos monetarios utilizando información granular, en tiempo real y no tradicional. Sin embargo, la fusión de datos tradicionales y no tradicionales presenta inconsistencias, ya que no siempre comparten las mismas suposiciones sobre las poblaciones objetivo. Por ende, se observa una disonancia entre los marcos de valoración. Esta contradicción, donde los datos alternativos chocan con sistemas de conocimiento históricos, impide el acceso a la cobertura y la capacidad de las plataformas para recalificar y escalar su mercado.

Finalmente, los autores argumentan que la agregación de riesgos para la distribución de pérdidas, un principio fundamental del seguro, se ve comprometida. Aunque las Insurtech promueven la personalización de precios con la expectativa de reducir el riesgo y hacer el servicio más asequible, la evidencia empírica sugiere que este mecanismo tiende a privilegiar la transferencia de riesgo sobre el reparto de riesgo. Esto lleva a una "atomización" del riesgo en grupos asegurados cada vez más pequeños, donde las primas se definen individualmente y las cargas no se comparten de manera equitativa. Esta práctica socava el reparto de riesgo y puede exacerbar patrones discriminatorios de precios existentes, excluyendo a los "malos riesgos". Así, las expectativas sobre la capacidad de las plataformas para escalar el mercado chocan con el principio básico de agrupación de riesgos.