Crowdfunding: oportunidades y riesgos

El crowdfunding resulta ser una herramienta valiosa para dinamizar la inclusión financiera y por ello su implementación debe desarrollarse bajo marcos regulatorios y de supervisión adecuados que permitan mitigar este tipo de riesgos y potencializar sus beneficios.

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Dentro de la amplia gama de posibilidades que ha traído consigo la vertiginosa dinámica de las nuevas tecnologías, la oferta de productos y servicios financieros ha sido sin duda una de las más notables. Esto, sin embargo, no resulta sorpresivo dado que la implementación de herramientas digitales en los mercados de servicios puede llegar a reducir los costos operacionales hasta en cerca de un 50% y los costos de adquisición de clientes hasta un 95%. Dentro del nuevo abanico de opciones que han surgido como consecuencia del desarrollo tecnológico se encuentra el crowdfunding, un nuevo esquema de financiación grupal que ha exhibido un crecimiento importante en los últimos años.

El despegue inicial en la masificación de este esquema de financiamiento, como se concibe hoy en día, se remonta a 2008, tras la crisis financiera. En medio de aquellas condiciones económicas adversas que restringían la originación crediticia, muchas de las pequeñas empresas y firmas en fase de expansión afrontaron dificultades para conseguir fuentes de financiación, generando una voluminosa demanda de capital en línea, la cual empezó a ser correspondida.

Basta con repasar algunas cifras de esta nueva industria para identificar el avance significativo en los últimos años. Mientras en 2008 el crowdfunding presentaba inversiones a nivel global de US$880 millones, en 2016 aumentó a US$61.000 millones, y las perspectivas, según el Banco Mundial, sugieren que superará los US$90.000 millones en los próximos tres años.

En Latinoamérica, el crowdfunding también ha experimentado una tendencia explosiva en los últimos años, cuadriplicándose el volumen de las inversiones en el último trienio. Sin embargo, aún los niveles regionales distan considerablemente de lo que ocurre en Estados Unidos, donde la inversión en crowdfunding supera los US$30.000 millones, representando por sí mismo la mitad del tamaño del mercado mundial.

Teniendo en cuenta el acelerado crecimiento de esta industria, no solo en el mundo sino en la región, resulta imperativo sopesar sus riesgos frente a las valiosas oportunidades que nos ofrece. El primero de estos riesgos está asociado al elevado riesgo de impago por cuenta de la dificultad en la “debida diligencia” en el detalle de los proyectos a financiar. Uno segundo, por su parte, se asocia al riesgo operativo, relacionado con el hackeo y exacerbado por la debilidad o ausencia de sistemas de administración de riesgos operativos. El tercero se concentra en el marco de la lucha contra el terrorismo y la corrupción, y se relaciona básicamente con la posibilidad de utilizar las nuevas plataformas tecnológicas de crowdfunding para el lavado de activos. Por último, e igualmente importante, está el riesgo de conflictos de interés, que hace referencia a la generación de incentivos “perversos” por cuenta del esquema de asignación de comisiones para la plataforma por la mayor originación de créditos.

En síntesis, el crowdfunding resulta ser una herramienta valiosa para dinamizar la inclusión financiera y por ello su implementación debe desarrollarse bajo marcos regulatorios y de supervisión adecuados que permitan mitigar este tipo de riesgos y potencializar sus beneficios. Este correcto engranaje en materia de regulación/implementación permitirá que se constituya también en un mecanismo dinamizador de nuestro ecosistema financiero. Por último, hay que resaltar que las virtudes de la era digital, aunadas a la gestión de riesgos y a la experiencia de los sistemas financieros tradicionales, son sin duda cimientos importantes en el proceso de reactivación económica.

Puntuación
Posición en Iberoamérica
1
Juan Esteban Saldarriaga
Vice President at Alianza FinTech Iberoamerica | Co-Founder Rapicredit | ColombiaFinTech.co
24.4
5
2
Edwin Zácipa
Executive Director at Colombia FinTech | Managing Partner MiBank.co | Founding Member FinTech IberoAmérica
20.4
17
3
Diego Molano
Consultor internacional en temas de TIC e innovación
19.4
18
4
David Velez
Founder and CEO at Nubank
17.0
27
5
Martin Schrimpff
Co-Founder of Zinobe | Founder of PayU | Founder Pagosonline.net
15.6
32
6
Ángel Sierra
Director Ejecutivo en Asociación FinTech e InsurTech de Chile | Member of Alianza FinTech Iberoamerica
14.8
39
7
Paula Cardenas
Business Manager at AEFI | Founder Member FinTech IberoAmérica
14.5
42
8
Clementina Giraldo
FinTech & AgTech in Latin America
11.8
60
9
Juan Francisco Schultze-Kraft
Board Member – Vicepresident at Colombia FinTech | PayU Legal
11.4
63
10
Daniel Rojas
CEO & Co-Founder at Rocket.la
10.1
69
11
Alan Colmenares
Digital Transformation Enablement – Latam at Microsoft
7.3
89
12
Laura Gaviria Halaby
Global Head FinTech Acceleration at Citi | Chief Acceleration Officer at TheVentureCity
6.3
101
13
Diego Alejandro Guzman Guevara
CEO and Co Founder at Bankity
6.2
104
14
Andres Ramirez Sierra
CEO at Banlinea LATAM
6.2
105
15
Daniel Navarro
CEO & CoFounder at NIMMÖK
6.1
109
16
Fernando Sucre
CEO at ComparaMejor
5.9
110
17
Andres Villaquiran
Founder & CEO Alkanza
5.3
119
18
Carlos Castañeda Olaya
Open innovation leader at Accenture | Country Manager at Wayra
5.2
123
19
Marisol Camacho
Director of Corporate Relations at Bancóldex | Director of Mindset at iNNpulsa Colombia
4.6
131
20
Felipe Valencia
Partner at Veronorte
3.7
143
Crowdfunding: nueva herramienta para la inclusión financiera
August 2017
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